O VALUE-AT-RISK NA VOLATILIDADE DOS PREÇOS À VISTA DO BOI GORDO NO ESTADO DE SÃO PAULO

O presente artigo examina a volatilidade dos retornos diários dos preços à vista do boi gordo no Estado de São Paulo por meio dos modelos de variância condicional, também chamados heteroscedásticos. A análise compreende o período de 3 de janeiro de 2000 a 30 de dezembro de 2013. Os resultados empíricos demonstraram as reações de persistência e assimetria na variância dos respectivos retornos, ou seja, boas e más notícias impactam diferentemente sobre a volatilidade dos retornos de acordo com os modelos EGARCH (1,1), TARCH (1,1) e APARCH (1,1). Contudo, o modelo heteroscedástico que mais se adequou aos dados foi o EGARCH (1,1) com distribuição t student, do ponto de vista da realização de previsões.